-经典案例

　　张女士今年30岁，有一个5岁女儿，老公在国企单位上班月薪4000元，张女士在私企上班月薪3500元不是很稳定。2006年全款买了一套90平米三居。2008年老公单位分了一套50平米两居，到现在还未拿到钥匙。有15万定期存款和2008年买的20万股票，现账面上还剩14.5万。打算近期买一辆5万左右的车代步，还想趁着房价下跌买一套房子做投资或做一下其他投资，请教一下理财师怎么投资更合理。

　　-财务分析

　　从家庭结构来看，张女士家庭目前正处于子女花费较少，夫妇工作收入已步入正轨的阶段，收入与支出均较为稳定，但在考虑投资策略时也应考虑到以下三个方面：

　　第一，女儿两年内即将进入小学，届时各种学习、娱乐及其他费用支出相对于目前将有可能上升，因此，张女士家庭虽然目前收入支出较为稳定，但从中长期看，支出压力将增大。

　　第二，目前国内经济正处于调整阶段，中短期内各行业会受到一定的冲击，张女士在私企工作，收入稳定性上较以往会有所下降，因此，在考虑购房与投资时，也应考虑到一旦张女士收入出现问题，对家庭收入和生活的冲击。

　　第三，目前股票市场受出口及国内经济波动的影响，投资风险加大，2009年的投资策略仍应以短期波段操作为主，但这对投资人的投资能力要求较高。

　　-理财建议

　　根据以上分析，建议张女士在购房方面谨慎从事，一方面房地产市场可能会有所波动，如不能准确把握入市时机，投资风险较大，另一方面，张女士如果买房很可能采取贷款方式，会为家庭支出项下增加贷款支出，考虑到子女支出和张女士收入情况，会使张女士家庭的抗风险能力下降。另外，张女士目前家庭资产中已有两套住房，固定资产配置相对来说已经较高，而固定资产的变现能力通常较差，如果进一步增加固定资产投资，会影响张女士家庭的资产流动性。

　　在金融资产投资上，考虑到目前投资市场波动剧烈，风险较大，张女士家庭在投资上应以稳健投资为主，着重考虑资产的保值与流动性。因此张女士可以利用目前股票市场的向上调整机会，逐步减少股票持有量，改为考虑一些保本的银行理财产品等金融产品。在市场回暖迹象明显的情况下，可以尝试购买基金等第三方理财产品，减少直接操作股票所带来的风险。指导专家:东方华尔研发部总监、国家理财规划师(chfp) 王轶桢